舜宇光學科技(02382)H1業績會：車載鏡頭市佔率穩踞全球第一的地位 手機鏡頭量價其升
智通財經APP獲悉，近日舜宇光學科技(02382)召开2024年H1業績會。2024年上半年，全球汽車市場呈現出穩定增長的態勢，其中新能源車型和智能汽車技術的普及成爲主要推動力。在此背景下，車載鏡頭市場迎來了顯著的發展機遇。憑借多年深耕與卓越技術，公司車載鏡頭市佔率穩踞全球第一的地位，在激烈競爭中依然保持穩定的毛利率，展現出強大的競爭力與持久的市場領導地位。隨着自動駕駛等級的提高，市場對車載鏡頭、激光雷達等感知層硬件的性能和數量提出更高的要求，光學產品的應用也得以進一步拓展。因此，截至2024年6月30日止六個月，公司車載鏡頭的出貨量較去年同期上升約13.1%，激光雷達及HUD等新興光學產品也獲得多個定點項目，車載相關產品持續多元化。
隨着全球宏觀經濟逐步復蘇的影響，智能手機市場需求也开始回暖，且高端旗艦機備受消費者青睞。通過战略調整、技術進步和市場應變能力，截至2024年6月30日止六個月，公司手機鏡頭的出貨量較去年同期上升約23.7%，手機攝像模組出貨量較去年同期上升約13.5%，同時手機鏡頭和手機攝像模組盈利能力修復，實現了量價齊升。
在消費級新興光學業務方面，XR市場出現了一些積極信號，隨着AI技術的迅速進步，XR相關產品正在逐步從小衆的娛樂工具轉變爲更廣泛應用的數字化工具。公司與全球頭部廠商持續深化在顯示類、交互類新產品和新技術方面的开發和迭代，推動多款顯示光學和傳感光學差異化產品的定義和量產，持續在名主角客戶的供應鏈上佔據了關鍵位置。
Q&A
Q：在車載鏡頭領域，舜宇光學有哪些技術和產品的創新？
A：在車載鏡頭領域，舜宇光學正在提升像素，目標是超千萬像素的需求。此外，公司是全球唯一一家量產多攝總成鏡頭的供應商。我們還在持續改進COB裝的工藝，推進標准化傳輸協議，並重視自清潔、除霧和除霜技術。
Q：艙內鏡頭技術有哪些新的需求和發展趨勢？
A：艙內鏡頭需求增長迅速，技術要求包括HDR、小型化、廣角、深度感知和圖像預處理。在DMS/OMS方面，要求低畸變、高分辨率、大光圈和夜視功能，同時關注低成本、低功耗和小尺寸的解決方案。
Q：公司在HUD和激光雷達方面有哪些進展？
A：在HUD方面，公司准備了高階的DLP方案和低端的TFT方案，並自主研發了用於高端HUD的PGU。在激光雷達領域，發展方向包括萬級像素應用和百萬像素激光雷達。
Q：AR領域的技術趨勢和公司的布局如何？
A：AR 領域伴隨AI大模型的導入，可能成爲未來重要的個人終端和生產力工具。公司在AR display 方面已有光學量產，並在生產waveguide。信息交互和識別應用增多，包括臉部和眼球追蹤、手勢控制、3D和ToF攝像頭系統。
Q：手機鏡頭技術的客戶關注點有哪些？
A：客戶關注的手機鏡頭技術包括更高倍率和更小體積的潛望鏡頭、大像素（1.5 微米級以上）、長焦功能。此外，AI對三大產品的影響也受到關注。
Q：AI 技術在公司產品中的應用有哪些？
A：AI 技術在手機、平板、智能家居、可穿戴設備和人形機器人中應用廣泛。公司專門設立了BU开拓相關業務，關注AI導入對規格上升的影響，預計AI將成爲未來業務持續驅動的重要動力。
Q：公司在ESG方面的目標和進展如何？
A：公司重視ESG，特別是E的部分，目標包括提升能源效率和資產設備使用率，改善人員結構。今年計劃綠色能源佔比提升10%，上半年已提升7%。碳排放密度目標是下降10個點，上半年已達成9個點，預計全年目標可完成。
Q：公司在手機鏡頭和模組的市場份額和產品結構改善方面有何計劃？
A：我們計劃在手機產品方面維持相對穩定的市場份額，同時持續改善產品結構，以提升手機業務的獲利能力，特別是在高端產品方面。對於汽車業務，由於行業周期較長且增長潛力較大，我們將持續提升市佔率，並通過產品結構優化來保持穩定的毛利率。
Q：重要客戶的芯片問題對公司高端手機產品的毛利率和ASP有何影響？
A：我們與重要客戶的合作在高端系統方面有所提升，交付質量也得到了客戶的認可。盡管芯片問題可能影響高端手機出貨，但我們相信通過持續的研發和產品質量提升，未來將有更多的機會增加市場份額和毛利率。
Q：第三季度和下半年手機市場的拉貨情況及對毛利率的影響如何？
A：第三季度通常不是手機行業的旺季，因此市場會相對淡一些。我們已經在指引中考慮了這一點。盡管如此，智能手機市場今年有望復蘇，特別是在高端產品方面，我們將獲得更多市場份額，從而提升毛利率。
Q：公司模組的產能利用率及高端產品對產能的影響如何？
A：我們近期沒有進行產能擴張，因此產能利用率的波動不大，全年基本持平，約在70%到80%之間。高端產品的生產不會對產能利用率造成太大影響。
Q：車載業務的全年增速和市場預期如何？
A：車載業務全年增速預計爲 30%，市場預期沒有變化。車載模組的量也保持 30% 的增速。
Q：未來手機行業的技術升級和市場趨勢如何？
A：未來手機行業的規格要求將越來越高，特別是在光學變焦和精密光學小型化方面。隨着折疊機的市場份額增加，制造難度也將提高。我們計劃通過研發和馬達一體化模組的尺寸優化來滿足客戶需求。
Q：中國台灣友商與ABC客戶籤署LTA對公司的影響如何？
A：盡管中國台灣友商與ABC客戶籤署了LTA，但我們在手機鏡頭的出貨量方面有望超過行業增速，主要原因是北美客戶訂單的增加和國內高端手機鏡頭份額的提升。我們將繼續提高客戶滿意度和市場份額。
Q：公司手機模組的毛利率在下半年是否有提升的空間？明年是否還有進一步提升的可能？
A：下半年手機模組的毛利率預計會比上半年有所提升，目標是通過產品結構的持續改善來提升手機鏡頭和模組的能力。雖然市佔率相對穩定，但我們更關注的是產品結構的改善帶來的質量提升。明年是否有進一步提升的空間，仍需觀察市場和產品結構的變化。
Q：未來2到3年內，車載鏡頭的交付節奏和配置如何？
A：我們手上已有不少訂單，主要依賴於車載領域。車載鏡頭的交付周期較長，通常爲一年到兩年。我們有多個客戶和項目在進行中，預計車載鏡頭的銷售增長會很快，這將成爲未來銷售增長的重要部分。
Q：公司如何應對AI對手機行業的影響？
A：AI 技術正在被引入到智能手機中，如三星和谷歌的AI手機。我們的產品結構也在改善，特別是在高階鏡頭和模組的導入上。旗艦機型是AI技術應用的起點，客戶希望通過配置探索未來方向。雖然成本增加，但這也爲我們帶來了新的商業機會，通過一體化設計，我們可以在性能和成本上獲得優勢。