恆生科技指數市盈率已經跌了 30%!港股大行情什么時候來?
上周的港股有多慘?
主要指數、行業板塊全部下跌!其中跌得最慘的,當然是投資者們最爲關注也最熟悉的科技股。
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慘跌過後怎么辦?
平安證券分析師薛威、魏偉表示,港股市場年初以來表現弱勢,近期表現同樣偏弱,但無論從估值角度看,還是從資產質量角度看,港股市場都具有明顯的中長期配置價值。鑑於短期走勢較弱,左側中長期布局應當更加重視穩健。所以推薦關注港股的高股息率策略。從穩健的高股息率標的入手進行布局,有助於投資者能夠以更好的心態對待短期的波動。
光大證券分析師張宇生也看到,目前來看,港股市場處於蓄勢磨底的布局窗口期。隨着海外風險的逐步緩解,內地基本面的穩步復蘇和政策集中釋放有望帶動港股企穩復蘇。
上述券商建議關注兩大主线:
1)信創主线。大會過後國家科技創新及自主可控將成爲政策重心,未來整體行業或將迎來國家資本的持續注入。以計算機研發、芯片研發爲主的信創產業可能迎來更多政策扶持和增長契機;
2)設備更新改造主线。10 月 26 日國常會指出,加快設備更新改造貸款投放, 同等支持採購國內外設備,擴大制造業需求並引導預期。這將有利於提振制造業設備投資需求,工業母機等機械設備鏈條將顯著受益。
大行情什么時候來?
國信證券分析師王學恆、張熙認爲,在經歷長期、較深的下行之後,港股當前的估值已經較具吸引力:一方面,電信運營商、國有大行的股息率已經接近甚至超過 10%;另一方面,恆生科技指數的 PE(TTM)已經從高位的 50 倍下行至當前的 35 倍。
經歷了近期的下行之後,港股的配置價值進一步凸顯,南向資金在近兩周維持在高位。拆分觀察,這些左側南向資金集中在騰訊、美團、藥明生物等少數特色領域龍頭上,總體比較保守,帶有配置性和試探性。
展望未來,上述分析師仍然認爲大行情至少需要等待兩個核心因素:1)中國經濟復蘇(預判在 2023 年一季度);2)美聯儲貨幣政策扭轉(預判在 2023 年一季度末-2023 年一季度初)
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