大行評級｜建銀國際：下調百勝中國目標價至452.4港元 評級“跑贏大市”

格隆匯11月2日｜建銀國際發表報告指，百勝中國第三季收入按年升9%，至29.14億美元，略差過該行及市場預期，主要因爲同店銷售自然增長較預期爲慢，肯德基及Pizza Hut同店客流分別上升9%及12%，但外賣銷售下跌，平均售價亦分別下跌5%及9%。雖然新籤訂租約較爲有利，但餐廳利潤率按年下跌1.7個百分點至17%，主要受原材料成本上升、員工成本通脹、缺少政府疫情補貼影響。

該行將公司今明兩年盈利預測，分別下調7%及9%，以反映消費預期減弱，以及收入增長前景審慎，目標價由518.7港元下調至452.4港元，評級“跑贏大市”，長期而言，公司強勁品牌仍然是主要競爭優勢。