對衝基金經理：更多痛苦的下跌還在前方

對衝基金經理Dan Niles認爲，本周的科技股拋售證實了該行業正面臨着巨大的麻煩。

Niles認爲，市場對谷歌母公司 Alphabet 季度業績的反應證明，投資者已經开始失去耐心。該公司股價周三暴跌 5%。

這位Niles Investment Management創始人兼投資組合經理周三在CNBC的Fast Money節目中說："市場對谷歌的反應告訴我，人們終於开始清醒地認識到‘是的，在某些時候，我們希望看到所有這些（人工智能）支出的收益’。"

7 月 11 日，Niles在 X 上警告說，財報季可能會暴露出巨型科技股交易中的巨大風險。他尤其擔心包括特斯拉、Nvidia、Alphabet、Meta Platforms、微軟、蘋果和亞馬遜在內的七大科技股。該指數周三暴跌近 6%。

其中最大的輸家是英偉。這只大型半導體股周三下跌了近 7%。該公司定於 8 月 28 日公布季度業績。

現在可能是過度時期

Niles說："在周二之前，我的假設是，我們將看到人工智能支出放緩，但Nvidia在許多年內都不會出現連續下滑的季度，就像Cisco在多年的技術積累期間沒有出現下滑一樣。現在，我其實在想，我們是否會在明年某個時候出現連續下滑的季度，因爲這些大型科技公司都承認，他們現在可能正在過度建設。”

Niles曾是華爾街半導體和計算機硬件分析師，他也認爲中國市場的浮躁帶來了風險。

“如果你說，在美國政府換屆之前，中國正在過度訂購地球上的所有東西，這是會造成在泡沫？答案是一定的。對中國來說，這才是理性之舉。"Niles補充道。奈爾斯補充說："而且，如果你看看一些正在報告的資本設備公司，來自中國的收入接近 50%。因此，受此影響，明年某個時候資本設備的下滑將非常可怕。

Niles認爲，該領域的下行空間還不足以增加風險敞口。

他說："在空頭方面，我們今天回補了Magnificent 7的空頭，這個空頭被打壓了。但總的來說，我們還是更傾向於空頭。“

從長遠來看，Niles認爲巨型科技股的牛市行情不會改變。"我認爲，在持續的刷新新高之前，還有好幾年的時間。"

“因此，你必須熬過這段時間，就像Cisco在股價上漲 4000% 的過程中經歷了三次可怕的下跌一樣。