AI概念等幾個熱門交易面臨翻車風險 估值已到“愚蠢水平”

推動今年全球金融市場走勢的假設面臨被推翻風險。在債券和外匯市場，隨着對經濟前景的疑慮日益加深，投資者爭先恐後的重新配置資金，他們猜測美聯儲會更快更大幅下調利率。另一個促使他們如此認爲的原因是美國消費支出疲軟，這也在令人失望的企業財報中有所體現。股東們突然开始懷疑科技公司在人工智能方面的大規模投資能否很快得到回報，並因此瘋狂拋售英偉達、博通等大贏家股票。

銅及其他工業金屬也在扭轉近期的漲勢，對美國和科技的擔憂導致基本金屬下跌。就連周四顯示美國經濟增長強於預期的第二季度GDP報告也沒有減輕投資者對未來前景的擔憂。Gavekal Research的首席執行官Louis-Vincent Gave在給客戶的報告中寫道，“那些估值已經達到愚蠢水平的熱門交易似乎的確已經开始平倉”。 阿波羅全球管理公司首席經濟學家Torsten Slok周四對客戶表示，“如果經濟开始放緩放緩，速度將變得至關重要。如果放緩太快，將對企業盈利產生負面影響並增加股市和信貸市場下跌的可能性。”