Alphabet(GOOGL.US)2023Q3財報電話會：三季度增收11.1% 四季度及2024年繼續加大AI投入
智通財經APP獲悉，美東時間10月24日，谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)召开了2023年第三季度財報電話會議。財報顯示，Alphabet第三季度營收767.9億美元，同比增長11.1%，超出市場預期；淨利潤196.9億美元，上年同期爲139.1億美元；每股收益爲1.55美元，超出市場預期的1.45美元。在電話會上，Alphabet提到，從第二季度到第三季度，Vertex AI 上活躍的生成式 AI 項目數量增長了 7 倍，其中包括 Highmark Health，該項目正在創建更加個性化的會員材料。公司將繼續對技術基礎設施進行有意義的投資，以支持公司在整個 Alphabet 中看到的人工智能機遇，並預計投資水平將會提高，在 2023 年第四季度有所增加，並在 2024 年繼續增長。
電話會文字實錄如下：
時間：(美東時間)2023年10月24日 4:30pm
嘉賓：公司CEO桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)、首席商務官菲利普·辛德勒(Philipp Schindler)、CFO露絲·波拉特(Ruth Porat ) 、IR總監吉姆·弗裏德蘭(Jim Friedland )
桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)：大家好。我對本季度的業務業績感到滿意，這表明搜索和 YouTube 的強勁增長以及雲的勢頭。9 月，Google 迎來了 25 歲生日，這讓我們有機會反思過去 25 年來的進步，並展望人工智能帶來的機遇，我們對此感到非常興奮和自信。正如您在 Cloud Next、Made on YouTube 和 Made by Google 中看到的那樣，我們的產品勢頭在本季度繼續保持。這是我們致力於讓人工智能對每個人更有幫助的一部分，我們在上季度分享的四個領域取得了良好進展。
第一，提高知識水平和學習能力。這包括我們在搜索生成體驗方面的工作，這是我們將生成人工智能功能引入搜索的嘗試。我們從人們的嘗試中學到了很多東西，並且添加了新功能，例如將視頻和圖像合並到響應中以及生成圖像。我們還使生成的代碼更容易理解和調試。用戶的直接反饋是積極的，增長和使用率強勁。8 月，我們向印度和日本开放了服務，並將推出更多國家/地區和語言。隨着我們添加功能並擴展到新市場，我們正在參與更廣泛的生態系統，並將繼續優先考慮爲用戶增加價值、向發布商發送有價值的流量以及支持健康的开放互聯網的方法。通過將生成式人工智能應用於搜索，我們可以滿足更廣泛的信息需求並回答新類型的問題，包括那些受益於多個視角的問題。我們正在與 SGE 建立更多鏈接，並在結果頁面上鏈接到更廣泛的來源，爲發現內容創造新的機會。當然，廣告將繼續在這種新的搜索體驗中發揮重要作用。人們發現廣告在這裏很有幫助，因爲它們提供了採取行動和與企業建立聯系的有用選項。我們將嘗試 SGE 原生的新格式，使用生成式人工智能來創建針對搜索旅程的每一步定制的相關高質量廣告。
我們關注的第二個領域是提高創造力和生產力。Bard在這裏特別有幫助。它是對話式 LLM 的直接界面，我們將其視爲早期實驗和對 Google 搜索的補充體驗。Bard 現在可以與 Google 應用程序和服務集成，顯示來自 Workspace、地圖、YouTube 以及 Google 航班和酒店的相關信息。我們還改進了 Google it 功能。它提供了其他來源來幫助人們評估巴德的回答並探索網絡上的信息。本月早些時候，我們發布了 Assistant with Bard，這是一款由 Generative AI 提供支持的個人助理。它將 Bard 的生成和推理能力與 Assistant 的個性化幫助相結合。您可以通過文本、語音或圖像與其進行交互，並且在未來幾個月內，您將能夠在 Android 和 iOS 移動設備上選擇加入。我們在 Workspace 和 YouTube 中的協作工具也是我們提高創造力和生產力的一部分，並且它們在最初就受到了巨大的歡迎。
第三，我們使开發人員、企業和其他組織能夠構建自己的變革性產品和服務。例如，成千上萬的客戶和合作夥伴已經在使用 Google Cloud 來挖掘 AI 的潛力，我們將在稍後分享更多信息。
第四，我們正在負責任地構建和部署人工智能，以便每個人都能受益。我們關注的一個領域是確保人們在遇到人工智能生成的在线內容時能夠更輕松地識別。使用由 Google DeepMind SynthID 提供支持的新技術，Vertex AI 生成的圖像可以以人眼不可見的方式加水印，而不會降低圖像質量。所有這些工作的基礎是我們 Google DeepMind 和 Google Research 團隊所做的基礎研究。我們很高興很快就能推出更多他們正在开發的產品。
隨着我們擴大新人工智能服務的使用範圍，我們將繼續進行有意義的投資來支持我們的人工智能工作。我們仍然致力於持久地重新設計我們的成本基礎，以幫助創造這些投資的能力，以支持長期可持續的財務價值。在 Alphabet 中，團隊正在尋找盡可能有效運營的方法，專注於他們最重要的優先事項。
接下來是 YouTube，第三季度廣告和訂閱業務均呈現強勁勢頭。NFL Sunday Ticket現已上线並獲得好評。球迷喜歡我們的多視圖功能，該功能可以在一個屏幕上直播最多四場比賽。我們從 NFL 的合作夥伴那裏聽到了關於新功能和直播可靠性的積極反饋。這是我們以卓越和規模執行大型合作夥伴關系的能力的一個明顯例子。
我對 YouTube Shorts 的增長和參與度感到非常滿意。我們將繼續努力縮小貨幣化差距。Shorts 目前平均每日觀看次數超過 700 億次，每月有超過 20 億登錄用戶觀看。在 9 月份的 Made on YouTube 大會上，我們發布了新工具，可以更輕松地創建引人入勝的內容。Dreamscreen 是一項實驗性功能，允許創作者將人工智能生成的視頻或圖像背景添加到短片中。YouTube Create 是一款新的移動應用程序，具有一套用於編輯短片、較長視頻或兩者的制作工具。
接下來是谷歌雲。我們預計第三季度收入將持續增長 84 億美元，增長 22%。如今，全球 1,000 家最大的公司中有超過 60% 是 Google Cloud 客戶。在 Cloud Next 大會上，我們展示了整個基礎設施、數據和人工智能、工作空間協作和網絡安全解決方案組合的驚人創新。我們提供先進的人工智能優化基礎設施來大規模訓練和服務模型。如今，超過一半獲得資助的生成式人工智能初創公司都是 Google Cloud 客戶。這包括 AI21 Labs、Contextual、Elemental Cognition、Rytr 等。
我們繼續提供最廣泛的加速器選項。我們由 NVIDIA H100 GPU 提供支持的 A3 虛擬機已全面上市，並且我們正在通過 Cloud TPU v5e(我們迄今爲止最具成本效益和多功能的加速器)贏得客戶。在我們的基礎設施之上，我們的 Vertex AI 平台可幫助客戶構建、部署和擴展人工智能驅動的應用程序。我們提供 100 多個模型，包括流行的第三方和开源模型，以及用於快速構建、搜索和對話用例的工具。從第二季度到第三季度，Vertex AI 上活躍的生成式 AI 項目數量增長了 7 倍，其中包括 Highmark Health，該項目正在創建更加個性化的會員材料。
Duet AI 是使用 Google 領先的大型基礎模型創建的，經過專門培訓，可以幫助用戶在 Google Cloud 上提高工作效率。我們不斷擴展其功能並將其集成到各種雲產品和服務中。借助 Duet AI，我們正在幫助 PayPal 和德意志銀行等領先品牌提高开發人員的生產力。我們正在幫助 Aritzia 和 Gymshark 等零售商獲得新的見解，從而更好更快地取得業務成果。事實上，公司越來越多地使用人工智能來分析數據。客戶選擇 Google Cloud 是因爲我們是唯一一家擁有統一平台來分析結構化和非結構化數據的大型雲提供商。在 Workspace 中，數千家公司和超過一百萬值得信賴的測試人員已經使用 Duet AI。他們在 Gmail 和 Docs 中編寫和完善內容、根據幻燈片中的文本創建原始圖像、在表格中組織數據等。這些創新使我們能夠提供新的服務並擴大我們的 1000 萬付費客戶群，其中包括 Grupo Boticario、聯合利華和華納音樂等企業。
我們還將 Duet AI 集成到我們的網絡安全產品組合中，以在市場中脫穎而出，在 Mandiant 威脅情報、Chronicle 安全運營和安全指揮中心方面提供生成式 AI 支持。這將安全團隊用於編寫、運行和優化搜索的時間減少了七倍。我們是唯一一家將一线情報和專業知識、現代安全運營平台和值得信賴的雲基礎相結合的領先安全提供商，所有這些都融入了生成式人工智能，幫助保護 BT、Jack Henry & Associates 和 CoverMyMeds 等客戶和合作夥伴。
轉向硬件。我們本月推出了新產品。我們推出了新款 Pixel 8、Pixel 8 Pro 和 Pixel Watch 2，獲得了非常積極的消費者反饋和評論。Pixel 是我們頂級市場中增長最快的智能手機品牌，也是唯一一個銷量同比增長的品牌。得益於我們將人工智能、Android 和 Google Tensor 等基礎技術相結合，我們的 Pixel 產品組合才得以實現。Google Tensor G3 是我們定制的第三代芯片。它旨在通過將 Google AI 研究的最新成果直接引入我們最新的手機來推動變革性體驗。Pixel 8 和 Pixel 8 Pro 上的 Google Photos 中全新的人工智能編輯功能可以消除幹擾，從多張圖像中生成最佳鏡頭，並減少視頻中分散注意力的聲音。
Pixel 和我們的第三方生態系統均由 Android 提供支持。我們剛剛發布了具有更多輔助功能的 Android 14。我還想提一下 Chromebook Plus，這是一個新類別，它在具有內置 Google Apps 和強大 AI 功能的出色硬件上提供了 Chrome 的最佳功能。我們還透露，Chromebook 現在將獲得爲期 10 年的定期自動更新，比任何其他操作系統都多。
其他，隨着 Waymo 舊金山候補名單中的乘客數量逐漸增加，該公司正在吸引更多乘客加入其商業叫車服務。奧斯汀將成爲下一個乘車城市。Wing 和沃爾瑪宣布建立新的合作夥伴關系，在達拉斯-沃斯堡地區提供無人機送貨服務。
在交給 Philipp 之前，我要感謝我們世界各地的員工，他們致力於創造創新產品，並爲使用我們產品的個人和企業提供優質服務。
菲利普·辛德勒(Philipp Schindler)：謝謝桑達爾，大家好。我將從本季度的業績开始，然後對廣告的三個關鍵優先領域進行闡述。我們在過去的電話會議中將 Google AI、零售和 YouTube 視爲廣告長期增長的機會。谷歌服務收入達 680 億美元，同比增長 11%。
在零售垂直領域的強勁增長帶動下，谷歌廣告、搜索和其他業務的收入同比增長 11%。在 YouTube 廣告方面，受品牌和直接響應增長的推動，收入同比增長 12%。網絡方面，收入同比下降3%。在 YouTube 訂閱收入強勁增長的帶動下，谷歌其他收入同比增長 21%。
讓我們從谷歌人工智能开始。從基礎研究模型到法學碩士再到生成人工智能，最近在各個方面取得的巨大進展正在提高我們爲廣告商提供更好的性能和盈利能力以及爲用戶提供更有用、更愉快的體驗的能力。上季度 GML 之後，我們介紹了許多創新，例如 Google Ads 中的對話體驗、效果最大化廣告系列的重大更新以及需求生成等新廣告系列類型。正如 Sundar 所說，我們將繼續在 SGE 上試驗新的廣告格式。對我們來說極其重要的是，在這種新體驗中，廣告商仍然有機會在搜索過程中吸引潛在客戶。當我們雙擊我們的核心業務時，我將重點介紹我們利用 Google AI 的最佳技術進行創新的更多方式。
在零售業，我們度過了一個美好的季度。在每一塊錢都很重要的市場中，我們經過驗證的 AI 驅動解決方案(例如 Search 和 PMax)正在幫助零售商實現可靠、強勁的投資回報率，並在整個渠道中滿足客戶的需求。
在第三季度，我們還开始讓零售商爲漫長的假期做好准備。讓我分享一些事情。
第一，由於感恩節和聖誕節之間有最長的天數，以及對之後的許多微高峰的預期，我們正在爲企業提供見解和規劃工具，包括 OptiScore 和 Performance Planner，以發現新的機會、規劃預算和目標保持競爭力並更明智地制定庫存和定價策略。
第二。消費者的期望正在發生變化，特別是在價格和便利性方面。我們發現假期期間的交易查詢量是其他時期的 4 倍。75% 的用戶表示他們會在提供免費送貨服務的商店購物。零售商正在通過我們差異化的商家產品(例如商家促銷和履行選項)來利用這些趨勢。我們正在做出改進，以顯着增加這個假日季節在搜索中向購物者顯示的優惠數量。在接下來的幾天裏，請關注更多有關今年我們將幫助購物者在網絡上瀏覽優惠的新方法的信息。
第三。毫不奇怪，全渠道是成功之道。借助我們的全方位產品解決方案套件(包括本地庫存廣告、全方位出價和針對商店目標的 PMax)，大大小小的零售商都可以在與高價值客戶互動的同時捕捉需求和增量商店預算。由 Google AI 提供支持的購物和商家體驗不斷創新。我們的服裝虛擬試穿工具於六月推出，受到了消費者和品牌的歡迎。與常規品牌提供的圖像相比，用戶對虛擬試穿圖像的參與度更高。
Product Studio 是 GML 推出的另一款產品，在試點模式中獲得了積極反饋。它利用 Gen.AI 的優點來幫助企業免費創建獨特且量身定制的圖像，然後可以跨渠道進行擴展。我們看到早期的商家測試人員使用它來季節性調整他們的假期內容。
讓我們轉向 YouTube。值得重申的是，我們對創作者成功的高度關注以及我們的多格式战略是我們如何看待 YouTube 長期增長的核心。Shorts、聯網電視和我們的訂閱服務是這方面的關鍵驅動因素，我們正在對各個領域進行投資，以鞏固 YouTube 作爲最佳創作場所、最佳觀看場所和交付成果的最佳場所的地位。
Sundar 提到了Shorts的觀看時間和參與勢頭以及我們的盈利進展。他還提到了訂閱增長和 NFL 周日門票。至於流媒體，根據尼爾森的數據，我們仍然是排名第一的整體流媒體目平台。在美國，每月有超過 1.5 億人通過 CTV 屏幕觀看 YouTube。無論是音樂視頻、NFL 周日門票、免費電影、短片、MrBeast 的連續流還是其他一些創作者主導的內容，觀衆都想要選擇和多樣性，而我們將在一個地方爲他們提供所有這些。爲了幫助創作者和廣告商跨時刻、跨屏幕、跨格式與數十億觀衆建立聯系，我們將 Google AI 引入了令人驚嘆的全新創作工具和廣告解決方案。
人工智能將爲創作和講故事創造奇跡。從 Sundar 談到的 Dreamscreen 和 YouTube Create，到審核多種語言內容、翻轉和修剪現有資源、重新混合和剪輯視頻等功能，我們才剛剛开始。我們還幫助品牌在整個渠道中快速、大規模地突破，以取得成果。聚光燈時刻於上周推出。它使用人工智能來識別主要文化時刻的熱門內容，以獲得品牌贊助機會。視頻覆蓋廣告活動正在擴展到信息流和短片，並將於 11 月全面推出。人工智能正在幫助廣告商以盡可能低的價格找到盡可能多的理想受衆。早期測試以降低 42% 的成本實現了 54% 的覆蓋範圍擴大。
然後，通過視頻觀看廣告活動，人工智能可以在插播廣告、信息流廣告和短片中提供可跳過的廣告，幫助廣告商以盡可能低的成本獲得最大數量的觀看次數。到目前爲止，與單獨的插播廣告相比，他們的平均觀看次數增加了 40%。然後，對於 YouTube 和其他基於信息流的服務，我們推出了新的 Demand Gen 活動，該活動於 4 月份啓動，上周在全球範圍內推出，旨在滿足當今社交營銷人員在人們流媒體、滾動和連接時吸引他們的需求。它將視頻和圖片廣告結合在一個廣告活動中，可訪問 YouTube 和 Google 上的 30 億用戶，並能夠使用 Google AI 跨渠道進行優化和衡量。Demand Gen 已經在推動三星和豐田等品牌取得成功。
在結束之前，請快速強調一下我們對最重要的生態系統和合作夥伴的密切合作和承諾。7 月，我們在美國推出了 Google News Showcase，這是我們精心策劃的在线新聞體驗和授權計劃，涵蓋 150 多種新聞出版物，其中 90% 是本地或區域性的。在全球範圍內，已有 2,500 多家新聞出版物籤署了 News Showcase，該產品現已在 23 個國家/地區上线。我們對开放新聞和信息的承諾仍然堅定。
露絲·波拉特(Ruth Porat )：我們對第三季度的財務業績感到非常滿意，這得益於搜索和 YouTube 的顯着增長以及雲的勢頭。除非我另有說明，我的評論將針對第三季度的同比比較。
第三季度，我們的綜合收入爲 767 億美元，按報告貨幣和固定匯率計算均增長 11%。搜索仍然是收入增長的最大貢獻者。在費用方面，總收入成本爲 332 億美元，增長 7%，主要反映其他收入成本 206 億美元，增長 6%。這裏的增長主要是由 YouTube 訂閱服務的內容獲取成本推動的。正如我們在財報中指出的那樣，數據中心和其他運營成本的總體增長被折舊費用的減少部分抵消，這是由於我們從今年第一季度开始改變了預計使用壽命。
運營費用爲 221 億美元，增長 6%。首先，主要由薪酬驅動的研發費用增加。其次，一般管理費用增加，反映了與法律事務相關的費用的影響。最後，銷售和營銷費用與去年持平。
淨利潤爲 197 億美元。這反映了國稅局與使用外國稅收抵免相關的變化導致第三季度的有效稅率爲 7%，這對第三季度的稅率產生了巨大影響，因爲這一變化導致了前期的追趕。
我們第三季度的自由現金流爲 226 億美元。本季度結束時，我們擁有 1200 億美元的現金和有價證券。提醒一下，我們第二和第三季度的現金余額和自由現金流受益於將某些稅款支付推遲到 2023 年第四季度。
正如我們在 10 月 16 日的財報中指出的那樣，我們預計繳納了與本次延期相關的 105 億美元稅款，這將反映在我們第四季度的現金余額和自由現金流中。
轉向細分結果。Google 服務收入爲 680 億美元，增長 11%。本季度 Google 搜索和其他廣告收入達到 440 億美元，增長 11%，零售業的增長再次帶動了這一增長。在品牌廣告和直接響應的推動下，YouTube 廣告收入達到 80 億美元，增長了 12%。網絡廣告收入爲 77 億美元，下降 3%。其他收入爲 83 億美元，增長 21%，主要反映 YouTube 非廣告收入的增長，這是由 YouTube TV 和 YouTube Music Premium 訂閱者增長推動的。TAC 爲 126 億美元，增長 7%。Google 服務營業收入爲 239 億美元，增長 27%，營業利潤率爲 35%。
轉向谷歌雲部分。該季度收入爲 84 億美元，增長 22%。盡管第三季度同比增長率反映了客戶優化工作的影響，但 GCP 在各個地區、行業和產品的收入增長仍然強勁。Google Workspace 也實現了強勁的收入增長，這主要是由每個席位平均收入的增長推動的。谷歌雲的營業收入爲 2.66 億美元，營業利潤率爲 3%。至於我們的其他押注，第三季度的收入爲 2.97 億美元，運營虧損爲 12 億美元。
轉向我們對業務的展望。關於谷歌服務。首先，在廣告領域。經過一段歷史性的波動之後，我們對第三季度搜索和 YouTube 廣告收入的同比增長感到滿意。其次，在其他收入中，我們的 YouTube 訂閱產品收入的大幅增長主要反映了訂閱者的增長。展望未來，整個季度的 NFL Sunday Ticket收入以及相關內容採購成本將反映在第四季度的業績中，而第三季度只有幾周的時間。就硬件而言，第四季度的收入出現了逆風，反映出我們通過更嚴格的市場投資目標來優化產品組合的努力，以及 Pixel 6a 和 Pixel 6a 的發布時間差異所帶來的持續影響。
轉向谷歌雲。我們對客戶與 GCP 和 Workspace 的持續互動以及我們的 AI 解決方案(包括 Vertex AI 和 Duet 等基礎設施和服務)的潛在優勢感到高興。鑑於我們看到的巨大潛力，我們將繼續積極投資，同時繼續專注於盈利增長。在費用和盈利能力方面，我們對我們的經營業績感到滿意。正如我們一再強調的那樣，我們仍然專注於持久地重新設計我們的成本基礎，以創造投資能力來支持我們的增長重點，其中最重要的是人工智能。
關於環比連續趨勢，還有兩點。首先，第四季度的銷售成本將反映出 Pixel 系列產品推出後硬件成本的上升以及 YouTube 的 CAC 的增加(如前所述)。其次，與往常一樣，我們預計到年底銷售和營銷費用將更加重要，部分原因是爲了支持假日季節的產品發布。最後，我們報告的第三季度資本支出爲 80 億美元，主要是由對技術基礎設施的投資推動的，其中最大的組件是服務器，其次是數據中心，這反映出我們在人工智能計算方面的投資大幅增加。
由於供應商付款的時間安排，第三季度報告的現金資本支出增長有些緩慢，這可能會導致季度與季度之間的變化。我們繼續對技術基礎設施進行有意義的投資，以支持我們在整個 Alphabet 中看到的人工智能機遇，並預計投資水平將會提高，在 2023 年第四季度有所增加，並在 2024 年繼續增長。
問答環節
Q：感謝您，我有兩個問題。第一個，當談到人工智能時，投資者對搜索的增量回報存在一些爭論。我知道現在還爲時過早，但是您是否在 SGE 或 Bard 中看到過任何關於更高效用、更高轉化率、更多參與度的例子，只是爲了顯示這些投資可能帶來的回報信號?第二個，露絲，我知道你已經談過很多關於持久地重新設計成本基礎的問題。我想您過去曾談到 2024 年支出增長速度可能會慢於收入增長。隨着投資的繼續，這種情況是否可能會發生一些變化?謝謝。
露絲·波拉特(Ruth Porat )：總的來說，這是衆所周知的不言而喻的道理，即希望收入的增長速度快於支出的增長速度，因爲我們專注於提供可持續的財務價值。因此，這確實將我們帶入了工作流程，我再次嘗試勾選這些工作流程，這些仍然是驅動因素。它們才是真正的優先事項——這些努力將使我們能夠盡可能溫和地支出增長，同時支持我們面前令人興奮的投資增長，特別是圍繞人工智能的投資增長。
對於您的第一部分，顯然，我們將人工智能視爲基礎平台轉變，並對我們業務中的機會感到興奮。它從搜索开始。我對 SGE 上的用戶反饋非常滿意。我們正在向更多用戶推出它。通過這一切，我們確保產品運行良好，並爲我們的生態系統創造價值，這也增加了過渡。我認爲，通過人工智能，這是未來十年發展搜索和助理的機會。我認爲，正如我們一直看到的那樣，當您繼續投資並打造出色的體驗時，您就可以在另一方面獲得價值。我確實認爲隨着時間的推移，將會出現更新的平板電腦，就像我們在 YouTube 上所做的那樣，我認爲通過人工智能工作，訂閱模式也是一條可能的路徑。顯然，我們正在進行的所有人工智能投資也適用於整個雲計算，我對未來的發展也非常樂觀。
Q：Sundar，你談論了很多關於人工智能的話題。我希望您能更多地談論 Gemini 以及我們如何與其他模型區分开來、一些多模態功能以及您認爲它可以解鎖哪些新體驗?就雲而言，我希望您能談談雲中減速的一些因素以及您在優化方面看到的情況?謝謝。
桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)：謝謝。好問題。顯然，在 Gemini 上，這是我們聯合 Google DeepMind 團隊的努力。我對那裏的進展以及我們正在努力准備模型的過程感到非常興奮。對我來說，更重要的是，我們只是真正爲我們將在 2024 年推出的下一代系列車型奠定基礎。創新的步伐令人印象深刻。我們正在從頭开始創建多模態、高效的工具和 API 集成，更重要的是，爲未來的創新奠定平台。我們正在以各種尺寸和功能提供 Gemini 的方式進行开發，我們將立即在內部所有產品中使用它，並通過 Vertex 將其提供給开發人員和雲客戶。因此，我將其視爲一次旅程，每一代都會比另一代更好，我們肯定會進行投資，並且早期結果非常有希望。在雲上，也許我想說的是，總的來說，我們肯定已經开始看到客戶尋求優化支出。鑑於客戶面臨的一些挑战，我們致力於幫助他們。所以這是一個因素。但我們確實看到了人們對人工智能的濃厚興趣。現在有很多很多項目正在進行中，僅在 Vertex 上，項目數量就增長了 7 倍以上。因此，我們看到了穩定的跡象，我對未來感到樂觀。
Q：Sundar，你們一年多前就從效果最大化廣告开始發揮領導作用。我想知道我們是否可以了解您對人工智能如何影響更廣泛的廣告行業的最新想法，以及您如何將 Google 的 Alphabet 目標與人工智能結合起來，以及未來幾年它將給廣告行業帶來什么影響?這是第一個問題。大約一年前，菲利普和露絲开始談論 YouTube 面臨的一些品牌廣告逆風。當我們开始應對這些逆風時，我們應該如何考慮品牌廣告的廣泛復蘇，而不是更廣泛的廣告領域(特別是 YouTube)所面臨的仍然逆風的因素?謝謝。
菲利普·辛德勒(Philipp Schindler)：我們對效果最大化廣告系列的表現非常滿意。它爲廣告商提供了真正由人工智能驅動的廣告活動中所有廣告資源的最佳性能，這可能是人工智能在我們的廣告產品中發揮作用的終極例子。它提供了出色的投資回報率。使用它的用戶在每次操作成本相似的情況下，平均轉化次數增加了 18% 以上。因此，自從大約兩年前推出以來，我們不斷擴展其功能，爲廣告商提供更多方式來引導其運作。這裏有很多東西，比如帳戶級別、否定關鍵字和其他詳細信息。我們推出了新的生命周期目標、客戶生命周期目標，我們稱之爲改進的資產創建流程。這確實有助於企業適應和擴展最成功的創意。我認爲這是值得一看的。
我們還將根據我們看到的所有廣告商反饋繼續構建其他新的 PMax 功能。因此，我們對這裏的進展感到非常非常鼓舞。總的來說，也許你的問題的第二部分是關於我們從客戶那裏聽到的，看起來，提高投資回報率和效率仍然是許多人的首要考慮，對吧?這是一個快速變化且仍然難以預測的消費者格局。我們的人工智能工具很受歡迎。人工智能、新一代人工智能確實是每個人最關心的問題。人們對此非常興奮，也有很多問題。許多人了解其中的價值。我們近 80% 的廣告商已經使用至少一種人工智能驅動的搜索廣告產品。是的，我們聽到了很多關於我們的廣告人工智能要素的良好反饋，這確實有助於釋放人工智能的力量，並爲廣告商方面實現持久的投資回報率增長。這些是數據和測量基礎之類的產品，例如谷歌標籤、同意模式等。顯然，我們討論了 Search 和 PMax，然後討論了所有 Gen AI 產品，所有這些不同的產品。所以人們對這些產品非常感興趣，是的。
露絲·波拉特(Ruth Porat )：關於 YouTube 的第二個問題，正如我們所說，收入的總體同比增長是由品牌廣告和直接反應推動的。但對於你的問題來說，是的，廣告商的支出穩定了。我們對此感到非常高興。我們對Living Room和 Shorts 中的持續表現感到特別滿意。正如我所說，這既是觀看時間增長又是貨幣化。
Q：我們只考慮 SGE 在用戶群中的推廣，在這一轉變中，您如何平衡產品推出和消費者接受與貨幣化?然後是第二個，也與生成人工智能相關。你們找到新的優化方法(無論是縮小模型尺寸、芯片效率還是其他方面)的速度有多快?您認爲業務的整體資本密集度是否會擴大，或者您是否只是找到隨着使用規模擴大而更有效地實現這一目標的方法?你能在那裏分享的任何東西都會很棒。謝謝。
桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)：關於 SGE 的第一部分，就我們的推廣程度而言，我們仍處於非常非常早期的階段，但我們確實已經將其推廣給了足夠多的人，無論是在地理上還是跨用戶群體，並且足夠多的人知道這一點該產品運行良好。它改善了體驗，但還有一些需要改進的地方，我們正在微調。我們真正的方向是獲得我們想要的正確的用戶體驗，並且很舒服地看到軌跡。我們一直在努力完成這些轉變，無論是從桌面到移動，還是從現在的移動到人工智能增強的體驗。所以這不是什么新鮮事，我感到非常放心，當我們經歷這個過程時，我們團隊的實力，無論是在有機方面還是在廣告方面，爲用戶提供正確的體驗(包括廣告)都會帶來紅利。
因此，我認爲我們將繼續做出改進並取得進展。關於你的第二個問題，從高層次上來說，我想說，自始至終，我們剛剛慶祝了 25 周年，當我看到我們在基礎設施方面所做的工作的實力時，我感到非常自豪。公司，我們作爲一家公司的技術基礎設施以及特定時刻的各個特定階段，當我們採用新一代技術時，我們已經考慮了它的成本。但我們在其之上驅動的曲线、效率曲线始終是驚人的。我認爲當前時刻也沒有什么不同。今年以來，我們在模型、培訓成本和服務成本以及根據正確用例調整所需內容的能力方面都在顯着提高效率。因此，我認爲我們將採取一切必要措施，確保我們擁有世界領先的人工智能模型和基礎設施，沒有之一，並將繼續提高效率。
Q：我將在 YouTube TV 上問你們一個由多個部分組成的問題。首先，獲得Sunday Ticket的更廣泛目標是什么?與這些目標相比，它的表現如何?您從 NFL Sunday Ticket中學到了哪些經驗教訓?這對您今後對更多體育運動的興趣有何影響?謝謝。
菲利普·辛德勒(Philipp Schindler)：正如 Sundar 之前所說，我認爲，在更廣泛的背景下，你必須將其視爲 YouTube 訂閱策略的整體。到目前爲止，我們收到的關於 YouTube 體驗的反饋非常非常重要。人們喜歡導航。他們喜歡多視圖，喜歡聊天，坦率地說，人們對這裏沒有延遲感到非常滿意。團隊收到的第一個具體反饋實際上是，人們希望能夠從多視圖中選擇自己的遊戲，即多視圖是一項很棒的功能，我們开始在 YouTube TV 上推出，讓粉絲能夠基本上可以同時觀看多個流媒體。是的，總的來說，團隊正在努力打造美妙的體驗，我們真的很努力地專注於讓我們的第一個賽季做好，並爲這裏的粉絲提供最好的體驗。
Q：關於第四季度的幾個問題。您能否提供有關 10 月份圍繞中東衝突的廣告是否暫停的任何信息，以及我們在第四季度應該注意的事項?其次，當我們確實考慮Sunday Ticket的影響時，我知道您無法向我們提供收入或支出，但總的來說，這會成爲第四季度利潤率的阻力還是我們應該考慮的事情?謝謝。
露絲·波拉特(Ruth Porat )：關於第一個問題，顯然，這是一場悲劇，沒有任何言語可以談論正在發生的事情。我們所有的重點都是支持我們在那裏的員工，以及我們的產品如何在這個非常痛苦的時期盡可能地提供幫助。
然後就第二個問題，Sunday Ticket，我唯一想指出的是，顯然，這是Sunday Ticket的第一個完整季度，它總體上爲我們看到的訂閱收入做出了貢獻。顯然，這也是其他收入的一部分，也爲第四季度的 CAC 增加做出了貢獻。所以盡量把這一點說清楚。從長遠來看，我們期望在交易期間產生有吸引力的回報。我們將繼續投資支持這一項目，並對由此產生的額外機會感到興奮，並與合作夥伴合作提供剪輯和其他機會。
正如我們所說，我們已經聽到 NFL 合作夥伴對新功能和直播可靠性的積極反饋。這確實是一個明顯的例子，表明我們有能力大規模執行卓越的大型合作夥伴關系，並真正利用 YouTube 和整個 Google 的許多非凡魔力，這就是我們感到興奮的地方。
Q：如果可以的話，有兩個問題。首先，您如何看待未來——人工智能驅動的搜索能力的未來結構?活動會保持集中在搜索欄中，還是會分散並出現在許多不同的應用程序中，包括第三方應用程序?您在通話初期提到Bard已集成到多種 Google 體驗中。第二個問題是，Chrome cookie 棄用計劃的任何更新將於 24 年第一季度开始。到目前爲止，根據您對隱私沙箱的早期測試，您看到了什么以及您收到了哪些廣告商反饋?
桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)：關於你的第一個問題，我大致認爲這是人們在尋找信息。他們總是以很多很多不同的方式尋找它。我們已經給出了產品搜索示例。人們可以直接以亞馬遜爲例，或者來谷歌。因此，如果你回過頭來觀察世界的信息，就會發現有很多不同的方式來獲取它。我們所做的部分工作是使搜索成爲世界一流的，並爲用戶提供他們正在尋找的內容，以便我們能夠盡可能多地獲得這種意圖。所以我認爲這種情況不會改變。借助移動設備，人們可以通過更多方式獲取信息，但我們致力於讓搜索在移動世界中發揮更好的作用。同樣，從人工智能的角度來看，人們獲取信息的方式有很多種，但它也爲我們提供了在搜索和助理中將其提升到新水平並回答用例的機會，這是我們以前無法做到的並擴大我們來源地的多樣化需求。這就是我對未來機會的看法。
菲利普·辛德勒(Philipp Schindler)：對於你問題的第二部分，是的，Chrome 仍然計劃在 24 年下半年开始逐步淘汰第三方 cookie。在過去的幾個月裏，Chrome 在隱私沙箱方面確實取得了重大進展，並提供了供开發人員測試的 API，但它們在 Chrome 中通常不可用。我們的廣告團隊正在測試這些 API。正如我們在四月份分享的那樣，我們的空間廣告測試的初步結果表明，我們所說的隱私保護信號和人工智能優化的結合實際上爲企業爲無 cookie 的未來做好准備提供了積極的結果。我們最近還宣布，在 24 年第一季度，我們計劃爲 1% 的 Chrome 用戶棄用第三方 Cookie，這顯然將支持开發人員進行實際實驗，以評估其產品的准備情況和有效性在此——沒有第三方cookie。總體而言，我們對隱私沙箱生態系統的參與感到鼓舞。坦率地說，我們將繼續與行業和監管機構合作，研究這些技術如何支持向更加私有的網絡過渡。
Q：請教兩個問題。Ruth，您談到了第四季度和 24 年投資水平的提高。抱歉，您指的是資本支出還是資本支出加總費用?然後關於雲穩定的評論，這是您在 9 月份季度才开始看到的嗎?或者你從今年早些時候就看到過這種情況嗎?如果您在 9 月份的季度才开始看到這一情況，您是否會想到爲什么您會像 Google Cloud 那樣看到它，可能比其他一些超大規模提供商更晚?謝謝。
露絲·波拉特(Ruth Porat )：所以我認爲你指的是我的資本支出評論。我試圖指出，鑑於我們看到的所有機會，我們致力於對資本支出進行有意義的投資。我們確實繼續預計我們的技術基礎設施投資水平將會提高。它會在第四季度增加，並討論了一些時間上的差異，由於供應商付款的時間，第三季度的時間安排很安靜，然後試圖明確我們將在 2024 年或更長時間內繼續增加資本支出具體到你的問題，2024 年的總資本支出將高於 2023 年全年。
然後，正如 Sundar 所說，與雲相關的是，我們真正感到興奮的是收入增長確實反映了客戶對整個產品組合的健康採用，即基礎設施、數據分析和安全性。所以我們——我無法對其他人發表評論，但我們對我們坐在這裏並展望未來感到滿意，我們會讓你進行預測。第三季度的 DCP 增長高於雲的整體增長率，我們對他們在那裏所做的工作感到非常滿意。當然，除此之外還有 Google Workspace 的所有貢獻。
本文編選自微信公衆號“陳夢竹海外研究之聲”，作者：尹芮；智通財經編輯：葉志遠。